Cara Menghitung Payback Period Sebelum Melakukan Investasi

Ilustrasi investasi saham. Foto: Mahardika Argha/Shutterstock

Payback period adalah waktu pengembalian yang menunjukkan kapan waktu mencapai titik impas (BEP). Dalam dunia investasi, payback period dikenal juga dengan istilah pengembalian investasi.

Ketika menggunakan metode payback period, investor bisa mengukur jangka waktu yang diperlukan untuk dapat menutup kembali investasi menggunakan aliran kas neto atau proceed. Sama seperti metode ARR, metode ini juga mengabaikan nilai waktu uang.

Mengutip buku Aplikasi Excel untuk Perencanaan Bisnis karya Johar Arifin (2007), perhitungan payback period dilakukan dengan cara menulis formula atau rumus. Sehingga, investor bisa menghitung besar arus kas masuk tahunan dari suatu bisnis.

Bagaimana cara menghitung payback period? Untuk mengetahui langkah-langkahnya, simaklah penjelasan dalam artikel berikut ini.

Cara Menghitung Payback Period dalam Investasi

Pada dasarnya, metode payback period digunakan untuk menghitung periode kembalinya modal dengan membandingkan antara nilai initial investment (Io) yang dikeluarkan pada saat ini dengan nilai arus kas masuk (annual proceeds). Perhitungan ini dilakukan secara bertahap pada berbagai titik waktu di masa mendatang.

com-Ilustrasi kerja sama bisnis dan investasi. Foto: Dok. Shutterstock

Arus kas masuk sangat berperan dalam perhitungan payback period ini. Misalnya, Anda melakukan investasi pada perusahaan sebesar Rp50 juta. Kemudian, perusahaan tersebut memiliki proceed selama 4 tahun masing-masing sebesar Rp20 juta.

Proceed tahun pertama belum mampu menutup investasi karena masih tersisa Rp30 juta. Kemudian, proceed tahun kedua juga belum mampu menutup investasi karena masih tersisa Rp10 juta. Namun, proceed tahun ketiga sudah mampu menutup investasi dan memiliki kelebihan sebesar Rp10 juta.

Dengan demikian, dapat diketahui bahwa jangka waktu pengembalian investasi (payback period) yang diterima yakni 2,5 tahun. Melalui perhitungan ini, Anda dapat mengetahui layak tidaknya suatu investasi.

Selain dilakukan untuk pertimbangan investasi di pasar modal, metode payback period juga bisa digunakan untuk mempertimbangkan keputusan investasi di bisnis tertentu. Misalnya, investasi ke bisnis teman, sahabat, atau sanak saudara.

Cara mengitung payback period bisa dilakukan dengan metode yang mudah. Anda bisa menghitung besar arus kas masuk tahunan dari emiten atau bisnis yang sedang berjalan. Dirangkum dari buku Business Plan for Hospitality karya Lexi Pranata, dkk., berikut rumus yang biasa digunakan:

Payback period = Investasi kas bersih/Arus kas masuk bersih tahunannya

Ilustrasi investasi. Foto: Shutter Stock

Baca juga: Cara Menghitung ROI dan Fungsinya dalam Suatu Bisnis

Contoh soal:

Untuk membuat usaha restoran, Pak Budi mengeluarkan investasi sebesar Rp150 juta. Dengan investasi tersebut, arus kas masuk bersih tahunan diperkirakan sebesar Rp42,5 juta. Maka, berapa payback period dari investasi tersebut?

Payback period = Investasi kas bersih/Arus kas masuk bersih tahunan

Payback period = Rp150 juta/Rp42,5 juta

Payback period = 3,5 tahun

Untuk menghitung jumlah bulan dan hari, maka dilakukan perhitungan sebagai berikut:m

Maka, payback period dari investasi tersebut adalah 3 tahun 6 bulan 13 hari.

(MSD)