Simulasi Kupon ST016, Modal Rp10 Juta Bisa Dapat Berapa?
Berita dan Informasi Praktis soal Ekonomi Bisnis
·waktu baca 5 menit
Tulisan dari Berita Bisnis tidak mewakili pandangan dari redaksi kumparan
PerbesarPemerintah melalui Kementerian Keuangan (Kemenkeu) tengah membuka masa penawaran Sukuk Tabungan (ST) Seri ST016 sejak Jumat, 8 Mei 2026 hingga Rabu, 3 Juni 2026. Bagi calon investor yang berminat, perlu mempelajari simulasi kupon ST016.
Melansir laman resmi Kemenkeu, ST016 merupakan produk investasi syariah yang diterbitkan dalam dua jenis tenor. Terdapat Sukuk Tabungan ST016T2 dengan tenor 2 tahun dan ST016T4 (green sukuk) dengan tenor selama 4 tahun.
Pemesanan Sukuk Tabungan ST016 dapat dimulai dengan nominal sebesar Rp1 juta. Sementara itu, maksimum pembelian ST016T2 adalah Rp5 miliar, sedangkan ST016T4 adalah Rp10 miliar.
Simulasi Kupon ST016
Adapun imbalan mengambang ST016 mengikuti perkembangan BI-Rate dengan jaminan imbalan minimal (floor). Pembayaran kupon dilakukan setiap tanggal 10 (hari kerja) di setiap bulannya. Apabila tanggal pembayaran kupon bukan hari kerja, maka dilakukan pada hari kerja berikutnya tanpa kompensasi imbalan.
Imbalan mengambang sendiri merupakan besaran imbalan Sukuk Tabungan yang disesuaikan dengan perubahan BI-Rate setiap tiga bulan sekali. Sementara imbalan minimal ialah tingkat imbalan pertama yang ditetapkan menjadi imbalan minimal yang berlaku hingga jatuh tempo.
Berikut ini simulasi kupon ST016 dengan tenor 2 tahun dan 4 tahun untuk pembelian sebesar Rp10 juta (10 unit):
1. Simulasi Imbalan ST016T2
Imbalan minimal ST016T2 ditetapkan sebesar 6,05 persen, yang berasal dari tingkat imbalan acuan yang berlaku pada saat penetapan imbalan.
Tingkat imbalan acuan BI-Rate yang dimaksud sebesar 4,75 persen ditambah spread tetap sebesar 130 bps (1,3 persen).
Apabila investor membeli produk investasi syariah ST016T2 sebesar Rp10 juta, maka berikut simulasi perhitungan besaran kupon yang diterima:
A. Simulasi Pembayaran Imbalan Pertama pada 10 Juli 2026 (Tingkat Kupon 6,05%)
Imbalan pada 10 Juli 2026 (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,05% = Rp5.042.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk Pajak Penghasilan (PPh): Rp5.042 x 10 = Rp50.420.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp50.420 x 10% = Rp5.042.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp50.420 – Rp5.042 = Rp45.378.
B. Simulasi Pembayaran Imbalan Bulan Berikutnya (Tingkat Kupon 6,05%)
Imbalan (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,05% = Rp5.042.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk PPh: Rp5.042 x 10 = Rp50.420.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp50.420 x 10% = Rp5.042.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp50.420 – Rp5.042 = Rp45.378.
C. Simulasi Pembayaran Imbalan saat BI-Rate Mengalami Kenaikan
Jika BI-Rate naik menjadi 5%, maka perhitungan tingkat imbalan menjadi: 5% + 1,3% = 6,3%.
Imbalan (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,3% = Rp5.250.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk PPh: Rp5.250 x 10 = Rp52.500.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp52.500 x 10% = Rp5.250.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp52.500 – Rp5.250 = Rp47.250.
D. Simulasi Pembayaran Imbalan saat BI-Rate Mengalami Penurunan
Jika BI-Rate turun 4,5%, maka perhitungan tingkat imbalan bukan 4,5% + 1,3% = 5,8%, tetapi menggunakan imbalan minimal sebesar 6,05%.
Imbalan (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,05% = Rp5.042.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk PPh: Rp5.042 x 10 = Rp50.420.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp50.420 x 10% = Rp5.042.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp50.420 – Rp5.042 = Rp45.378.
Perlu dipahami bahwa seluruh perhitungan di atas belum termasuk biaya admin, baik biaya transfer maupun biaya kustodian. Perhitungan tersebut merupakan simulasi, di mana pembayaran kupon dibulatkan dalam rupiah penuh.
Apabila di bawah dan sama dengan 50 sen, maka dibulatkan menjadi nol. Sementara bila di atas 50 sen, maka dibulatkan menjadi Rp1.
2. Simulasi Imbalan ST016T4
Untuk Sukuk Tabungan ST016T4, imbalan minimal ditetapkan sebesar 6,25 persen. Angka ini berasal dari tingkat imbalan acuan yang berlaku ketika penetapan kupon, yaitu BI-Rate sebesar 4,75 persen ditambah spread tetap sebesar 150 bps (1,5 persen).
Apabila investor membeli ST016T4 sebesar Rp10 juta, maka berikut simulasi perhitungan besaran kupon yang diterima:
A. Simulasi Pembayaran Imbalan Pertama pada 10 Juli 2026 (Tingkat Kupon 6,25%)
Imbalan pada 10 Juli 2026 (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,25% = Rp5.208.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk Pajak Penghasilan (PPh): Rp5.208 x 10 = Rp52.080.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp52.080 x 10% = Rp5.208.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp52.080 – Rp5.208 = Rp46.872.
B. Simulasi Pembayaran Imbalan Bulan Berikutnya (Tingkat Kupon 6,25%)
Imbalan (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,25% = Rp5.208.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk PPh: Rp5.208 x 10 = Rp52.080.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp52.080 x 10% = Rp5.208.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp52.080 – Rp5.208 = Rp46.872.
B. Simulasi Pembayaran Imbalan saat BI-Rate Mengalami Kenaikan
Jika BI Rate naik menjadi 5%, maka perhitungan tingkat imbalan menjadi: 5% + 1,5% = 6,5%.
Imbalan (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,5% = Rp5.417.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk PPh: Rp5.417 x 10 = Rp54.170.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp54.170 x 10% = Rp5.417.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp54.170 – Rp5.417 = Rp48.753.
D. Simulasi Pembayaran Imbalan saat BI-Rate Mengalami Penurunan
Jika BI-Rate turun 4,5%, maka perhitungan tingkat imbalan bukan 4,5% + 1,5% = 6%, tetapi menggunakan imbalan minimal sebesar 6,25%.
Imbalan (1 unit): Rp1 juta x 1/12 x 6,25% = Rp5.208.
Total besaran imbalan (10 unit) belum termasuk PPh: Rp5.208 x 10 = Rp52.080.
PPh final sebesar 10% atas kupon yang diterima: Rp52.080 x 10% = Rp5.208.
Total imbalan bersih setelah dikurangi PPh final 10%: Rp52.080 – Rp5.208 = Rp46.872.
Perlu dipahami bahwa seluruh perhitungan simulasi kupon ST016 tenor 4 tahun di atas belum termasuk biaya admin, baik biaya transfer maupun biaya kustodian. Perhitungan tersebut merupakan simulasi, di mana pembayaran kupon dibulatkan dalam rupiah penuh.
Apabila di bawah dan sama dengan 50 sen, maka dibulatkan menjadi nol. Sementara bila di atas 50 sen, maka dibulatkan menjadi Rp1.
Baca Juga: Cara Beli Sukuk Tabungan ST016 dan Syaratnya, Mulai dari Rp1 Juta
(MDP)